22万亿险资正加速“赶 A”

By | 2020年12月3日

日前,取消财务性股权投资行业限制、优化权益投资上限等多项险资运用支持政策相继推出,逾22万亿元险资“松绑”信号强烈。今年以来,险资在资本市场布局的步伐持续加快,保险机构调研A股上市公司次数、持仓金额等多项权益类投资指标均已超过去年全年。银保监会数据显示,当前保险资金投资A股达总市值的3.44%。险资运用获政策多面“松绑”积极引导中长期资金入市是资本市场改革发展的重要举措之一。今年以来,银保监会数度发文“松绑”险资释放强烈信号,对险资运用支持政策进一步升级。今年以来,监管层对险资运用可谓多路“开闸”。近日,银保监会发文明确取消保险资金开展财务性股权投资的行业限制。10月,银保监会下发《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》,取消股票等领域投资管理能力的备案管理。7月,银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,打破此前权益投资上限为30%的天花板,同时连发三文对保险资金参与国债期货、金融衍生品及股指期货交易进行规范。业内人士表示,一系列涉及保险资管产品业务、金融衍生工具、投资能力建设、投资比例优化、投资工具开放等政策措施,对市场主体扩大投资空间、改善资产配置、提升风控能力发挥了重要作用。苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示,保险资金一般关注5年、10年的长期资产走势,其长期投资特征明显。险资入市除了本身带来流动性外,一方面,可以提升股市中价值投资的比例,使市场运行更加健康;另一方面,可以提高机构投资者的比例,使市场发展更加成熟。他进一步指出,对于险资自身而言,随着权益型资产配置比例的提升,将长期提高保险公司的资产管理收益。中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示,面对低利率环境,险资在风险可控的前提下可适当提升权益类资产配置比例,在保持总体规模稳定的基础上,抓住A股波动向上的结构性机会进行配置。同时,继续挖掘大市值、业绩优、高ROE、较低估值的蓝筹股的长期投资机会,为保险资金带来正向较好收益。多项权益投资指标超去年全年政策支持下,险资布局资本市场脚步已然提速。银保监会数据显示,截至三季度末,我国保险业总资产达22.44万亿元,较去年同期增长 12.42%;资金运用余额达20.71万亿元,较去年同期增长16.48%。保险资金投资A股占总市值的比例已经达到3.44%。从具体指标来看,相比去年,今年险资调研A股上市公司次数、持仓金额均有显著增加。东方财富Choice数据显示,今年以来共有150家保险公司或保险资管公司参与A股上市公司调研,调研次数共计3875次。而去年全年,135家保险公司或保险资管公司参与A股上市公司调研仅1622 次,调研次数增幅达到138.90%。实际上,今年下半年至今的1674次调研已经超过了去年全年的水平。此外,大型、中小型险企等“全谱系”险企参与调研的次数均普遍提升。记者根据东方财富Choice数据统计,今年以来共有五家险企对上市公司的调研次数超100次,而去年仅有中国人寿(港股02628)一家;调研次数在30次以上的共32家,占比为21.3%,而去年仅为11家,占比不到10%。在资产配置上,险资重仓A股上市公司流通股的持股数和持仓金额相比去年同期也有所增长。东方财富Choice数据显示,截至今年三季度末,险资共现身A股396家上市公司的流通股股东中,相比去年同期的363家增加近10%;持仓金额达1.52万亿元,比去年同期的 1.32 万亿元增长超15% 。 其中,三季度净买入3986.61亿元。中保协披露的信息显示,仅今年上半年,险资举牌次数便已经超过去年全年,举牌保险公司既包括中国人寿、中国太保(港股02601)这样的大型险企,也包括百年人寿、中信保诚(港股02378)、安信农险等中小险企。数据背后,是险资在权益投资中寻觅优质资产的强烈意愿。今年下半年,险资“扎堆”调研的A股上市公司集中于医药、科技领域,中小板、创业板和科创板上市公司受到越来越多的关注。11月调研数据显示,最受保险公司关注的个股分别为迈瑞医疗、汇川技术和歌尔股份,接受调研次数均在20次以上。数据显示,今年以来,这三只个股涨幅均在80%以上。而险资较为关注的医药、电子板块年内也多次居于板块涨幅榜前列。