银行板块强势上扬,厦门银行涨停,工商银行等大涨

By | 2020年12月3日

银行板块27日盘中拉升走高,停止发稿,厦门银行涨停,紫金银行涨约7%,工商银行、成都银行涨幅超4%,青农商行、张家港行、建设银行、无锡银行、杭州银行等涨幅超3%。

国盛证券指出,综合宏观经济、政策情况、生意业务行为需求等多个因素来看,银行板块有望迎来整体性的估值提升时机。

1)年中以来经济改善预期不停增强,已进入合适的投资时段。银行股本质上是周期股,历史上板块有恒久、稳定超额收益的时期,均为经济基本面企稳改善、或者有此预期的阶段。现在年年中以来,在LPR利率不停下调、疫情控制得力之后,企业的谋划情况迅速恢复,“工业企业利润增速”5月份当月同比增速迅速由负转正,且在今后的几个月一直维持在10%以上的水平。

2)当前时刻银行的资产欠债表已很是洁净,为估值修复打下基础与空间。已往3年,银行业核销处置不良贷款共计5.8万亿,为已往8年的处置规模的总和,大略测算,已处置+账面上的不良贷款占比约为7%。此外,现在上市银行数据来看,不良/逾期贷款的比例已到达94%,不良的认定尺度不停趋严。

3)从生意业务维度来看,近期生意业务面的“气势派头再平衡”下,可重点关注银行板块。三季报来看,低估值的银行、非银、化工、有色划分加仓0.48pc、1.11pc、0.36pc、0.18pc。

该机构认为,在基本面连续温和改善的β行情,预计个股分化不会太大,资质优异、市场关注度高的银行有望连续跑赢,但基本面没有显着瑕疵的银行也有望估值修复。建议关注招商银行、宁波银行、常熟银行、邮储银行等。