福斯特发17亿可转公司债 拟扩建68条光伏胶膜生产线

By | 2020年12月3日

  网站讯 11月27日,福斯特(行情603806,诊股)(603806.SH)公布可转换公司债召募说明,本次公然刊行债券的面值总额为17亿元,期限6年。团结信用评级有限公司对本次刊行的可转换公司债券举行了信用评级,评定福斯特主体信用品级为AA,本次刊行的可转债信用品级为AA。本次所得召募资金将用于增补流动性资金项目,以及投入滁州年产5亿平方米光伏胶膜项目。随着平价上网时代邻近,光伏组件工业链各环节加速进入产能扩充期,福斯特作为海内光伏胶膜龙头,本次扩产将有利于进一步牢固行业内的领先职位。

  福斯特本次刊行证券的种类为可转换为A股股票的可转债。该可转债及未来转换的A股股票将在上海证券生意业务所上市。拟刊行可转债召募资金总额为人民币17.00亿元,刊行数量为170万手。刊行方式方面,本次刊行的可转债向股权挂号日收市后中国结算上海分公司挂号在册的刊行人原股东优先配售,原股东优先配售后余额部门接纳网上通过上交所生意业务系统向社会民众投资者发售的方式举行,认购金额不足17亿元的部门由联席主承销商包销。本次刊行的保荐人为财通证券(行情601108,诊股),联席主承销商为中信证券(行情600030,诊股)。债券利率如下:

  对于本次募投项目的收益,福斯特在通告中表现,仅2020年头至今,光伏组件企业启动的新增产能就凌驾70GW,新一轮的产能竞备赛已经打响,行业迎来高速增恒久。福斯特本次投资项目的实施,将加大POE胶膜和白色EVA胶膜等高效组件用封装胶膜的投资力度,一方面可依托规模化采购优势,保障原质料供应的稳定性和更强的采购议价能力,以进一步控制产物成本;同时,可依托产能优势,有效保障下游客户产物连续稳定的供应,有助于与客户保持恒久稳定的互助关系以及不停拓展潜在客户。此外,本次募投项目以牢固资产投资为主,未来存在折旧摊销用度稀释利润、产能消化不实时等潜在风险。

  2021年将是光伏行业的平价上网“元年”,随着度电成本的不停下降,光伏能源已经在与传统能源的竞争中开始取得优势,据国际可再生能源机构数据显示,预计到2020年光伏发电成本将下降至4.8美分/kWh,届时大部门新建集中式光伏项目的发电成本都将低于新建化石能源项目。光伏胶膜作为光伏电池组件工业链中的重要辅材,需求量将随着下游组件厂商的大幅扩建进入高速增长时期。

  制图:上市公司研究院 数据泉源:巨灵财经

  今年前三季度,福斯特实现营业收入54.69亿元,同比增长19.14%,实现归母净利润8.71亿元,同比增长47.06%。其中三季度单季实现归母净利润4.15亿元,环比增长38%,毛利率出现快速抬升的趋势。进入四季度后,由于供需关系发生变化,胶膜价钱大幅上涨,同时下游需求规模依然较大,国金证券(行情600109,诊股)在研究陈诉中指出,预计2020Q4胶膜有望继续量价齐升。胶膜短期涨价可能会给其他厂商进入市场的时机,但随着行业盈利回归理性,福斯特优质产能逐步扩出,龙头规模和研发的优势职位仍然难以撼动。11月27日,福斯特收报71.70元/股,单日涨幅3.93%。