军工板块发力上扬,新余国科等大涨,关注两投资主线

By | 2020年12月2日

军工板块27日盘中再度发力上扬,停止发稿,新余高科大涨约18%,宝色股份、海兰信涨近15%,合锻智能、中航飞机、天汽模等涨停,晨曦航空、光韵达、航新科技、长城军工等涨幅超7%。

太平洋证券指出,预计十四五的前两年军费支出将维持较为快速的增长,武器装备需求增长将连续,行业需求年复合增速将到达15%左右。军工板块抗经济下滑、宁静性、确定性属性凸显。

从两条投资主线:焦点装备装备速度加速,信息化和要害质料、元器件升级,关注航空、航行武器、国防信息化、军用新质料板块细分领域,精选需求快速放量,业绩有恒久支撑的标的投资时机。

(1)空军进入20时代,航空工业链维持高景气。随着歼-20、运-20、直-20等四代装备的陆续服役,我国空军正式进入“20时代”。“20系列”机型的量产交付将动员航空工业链的景气度提升,从而推动相关上市公司业绩连续增长。关注:中航飞机、中航光电等。

(2)航行武器型号放量期,战略储蓄需求增加。十四五在航行武器领域的投入泛起大的倾斜,当前新型型号处于迭代期,当前战略局势紧张,战略储蓄需求增加。板块需求有望发作,相关上市公司业绩可期,关注:洪都航空、菲利华、航天电器、西部质料等。

(3)新型武器装备量产爬坡,看好军民两用新型质料的细分行业龙头。一方面,装备需求增长带来直接的上游质料需求增长;另一方面,新型装备上对新型质料的应用占比力之前有较大的提高(如复合质料等),带来新质料的需求较装备整体需求量的增速要高。此外,军用新质料的应用向民用拓展,恒久看面向更辽阔的民用市场。关注:碳纤维复合质料、石英纤维、钛合金等领域投资时机。投资标的关注:铂力特、西部超导、光威复材、中简科技、中航高科等。

(4)我国国防信息化历程加速,国防自主可控空间辽阔。国防信息化是现阶段我军现代化建设的重点,军改后国防信息化历程加速。我国各军兵种武器装备升级及新研装备批生产空间辽阔,看好其中的卫星、集成电路、通信、雷达电容等细分领域。关注:七一二、和而泰、火炬电子、鸿远电子、亚光科技、泰豪科技等。