上交所健全优化公司债券注册制发行上市审核规则体系

By | 2020年12月3日

为贯彻《证券法》公司债券实施注册制的相关要求,落实国务院和中国证监会的整体事情部署,上交所公布《上海证券生意业务所公司债券刊行上市审核规则适用指引第1号——申请文件及体例》和《上海证券生意业务所公司债券刊行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券》(以下划分简称《申请文件及体例指引》和《特定债券品种指引》)两项规则,标志着上交所健全优化公司债券注册制刊行上市审核规则体系的事情取得阶段性成效。

2020年3月1日起新《证券法》施行,明确公然刊行公司债券实施注册制,证监会进一步划定公然刊行公司债券由证券生意业务所卖力受理、审核,并要求证券生意业务所明确审核尺度、审核法式、质料报送及操作流程等事宜。注册制实施后,本所实时通过通知、问答等形式向市场明确了注册制实施过渡期内的衔接摆设,并在总结预审核履历基础上抓紧对现行制度规则体系作了全面梳理评估,启动对部门业务规则、通知、指南及羁系问答的修订完善、合并整合和精简优化,进一步提升审核内容和审核法式的透明度、规范性,健全优化公司债券刊行上市审核规则体系。

本次制定的两项规则适用指引主要明确注册制实施后公司债券刊行上市审核尺度及信息披露要求,对市场主体行为有较强的规范和指导意义。《申请文件及体例指引》主要明确公司债券申请文件体例历程中的信息披露和中介机构核查要求,总体沿用原申请文件及体例预审核指南的内容,并凭据《证券法》修订内容、注册制要求以及相关羁系实践举行修订、完善和细化。《特定债券品种指引》主要规范附带特殊条款或服务国家战略的特定债券品种的相关实施摆设,包罗短期公司债、可续期债、绿债、扶贫债、双创债、纾困债等6个特定债券品种羁系尺度、信息披露及核查要求,后续将凭据市场生长情况不定期举行修订,或新增其他特定债券品种相关要求。

注册制实施以来,上交所在证监会的统一向导下,坚持市场化、法治化理念,秉持促生长与防风险并重,进一步强化以信息披露为焦点的审核理念,围绕提升审核效率和质量、完善制度规则体系等方面连续推进公司债券融资审核优化升级。停止现在,已累计受理584只公然刊行公司债券并上市申请,已注册生效384只,公司债券刊行审核及注册事情规范、高效运行。现在,上交所公司债券刊行上市审核已实现全流程电子化,凭据企业风险特征落实分类审核理念,不停提高审核问询质量。同时,注册制实施以来,上交所努力探索公司债券品种创新,更好服务实体经济和国家战略:推出短期公司债试点,满足优质企业流动资金治理需求和投资者多元化设置需求;支持企业刊行疫情防控公司债券,助力疫情防控及企业复工复产;拓宽纾困债召募资金使用规模,将纾困工具由上市公司拓展至非上市公司,纾解中小企业及民营企业的融资和流动性难题;此外,进一步支持绿色公司债券、创新创业公司债券、扶贫公司债券等服务国家战略的特定品种公司债券生长。据统计,今年以来,上交所市场特定品种公司债券刊行规模近7000亿元,在践行十三五“创新、协调、绿色、开放、共享”生长理念,支持防疫复工复产、创新驱动生长、落实脱贫攻坚部署等方面发挥了努力作用。

下一步,上交所将继续认真落实“建制度、不干预、零容忍”的要求,深入贯彻以信息披露为焦点的注册制理念,不停提高审核透明度,压实中介机构责任,夯实注册制下风险防控机制,健全优化注册制下公司债券刊行审核制度,进一步提升公司债券市场服务实体经济的能力。